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日経225 ボラティリティの種類

日経225日経225オプション
ボラティリティの種類
ボラティリティには、ヒストリカル・ボラティリティとインプライド・ボラティリティという2種類があります。

「ヒストリカル・ボラティリティ」とは、過去の継続的な原資産価格の変動を平均化して算出されます。
また、「インプライド・ボラティリティ」は、オプションの最新のプレミアムを元にして算出されます。
オプションでは、インプライド・ボラティリティが重要になってきます。

オプションのプレミアムは、権利行使価格、原資産価格、満期までにかかる時間、金利、そしてヒストリカル・ボラティリティから計算することができます。

このように、原資産のヒストリカル・ボラティリティを用いて算出されるプレミアムのことを、「オプションの理論価格」といいます。
理論価格とは、計算式によって、「このオプションは、これくらいの価格で取引されるだろう」ということを求めたものです。
実際には、必ずしも取引される価格が、理論価格とは一致しません。

オプションのインプライド・ボラティリティを見ることで、そのオプションが割安か、割高かということが客観的にわかります。
実際に、証券会社によっては、オプション取引をする際に、インプライド・ボラティリティを参照することができます。

株式投資でも、大口トレーダーは、ヒストリカル・ボラティリティを考慮することで、リスクの管理をしています。
しかし、個人投資家にとっては、そんなに影響力のあるものではありません。

その一方で、オプションは、原資産価格の変動を利用したデリバティブなので、個人投資家にとってもボラティリティはとても重要な要素になります。






posted by 億の細道 金融 証券 マネー at 19:22 | Comment(0) | 日経225 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

日経225とは

日経225とは、日本市場の東京証券取引所一部上場会社の主要な225社(日本の経済に影響を与える企業)の株価を合わせて指数化した株価指数のことです。

日経225.GIF


ニュースで株価が上がった、下がったというときに使われるのが日経225です。

日経225の仕組みについて、日経225の株価指数は、「基準」を設けて、 その基準に対して、毎日の株価の動きに連動して、指数を上下させます。 例えば、A社、B社、C社があったとして、 それぞれ、株価が、1,000円、500円、1,500円とします。

この3社の銘柄平均は、(1,000+500;1,500)÷3=1,000円です。
この1,000円を基準指数100とします。

この3社の銘柄平均が次の日に1,100円になった場合、次の日の指数は、110になります。
この原理を日経225の225社の企業の銘柄を平均して、その基準を指数化して表しています。

ここで、問題になるのは、指数の連続性を保たなければならないこと。

企業は、株数を増やして市場での流動性を高めるために「株式分割」や「権利落ち」を行なうため、
分割の割りやい等によって、例えば、株価が半額に落ちたりする場合が出てきます。

このため、除数、割る数を単純に225で割るのではなく、
このようなことを考慮して除数を決めて、指数の連続性を維持しているのです。

関連リンク⇒日経225オプション


ひまわり証券の日経225mini!手数料はどれくらい?
posted by 億の細道 金融 証券 マネー at 09:57 | Comment(0) | 日経225 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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